Der Kunde
Unser Kunde stellt Software für Handelsplätze und Börsen aller Derivatemärkte (Futures, Optionen, OTC-Handel mit finanziellen Gegenparteien sowie bilateraler OTC-Handel) bereit. Diese Software ermöglicht Unternehmenskunden die Maximierung der finanziellen und betrieblichen Vorteile des elektronischen Handels. Die auf der Plattform unseres Kunden tätigen Marktteilnehmer können ihre Orders selbst oder per Telefon verwalten.
Die Herausforderung
Zu den Geschäftstätigkeiten unseres Kunden gehörte das telefonische Brokerage im Energiesektor. Dabei wurden per Telefon aufgegebene Orders physisch abgewickelt. Der Handel erfolgte zwar außerbörslich, aber die im System durchgeführten Blocktrades mussten dennoch bei den Aufsichtsbehörden registriert werden.
Der Kunde beauftragte bei Devexperts eine Lösung, die das telefonische Brokerage automatisieren sollte. Ziel war es, die Anzahl der mit unserem Kunden kooperierenden Broker zu erhöhen, das Geschäft dank einem Online-Terminal zu skalieren und die angebotenen Dienste einer größeren Kundschaft zur Verfügung zu stellen.
Die Lösung
Devexperts erstellte eine Lösung, die ein optimales Umfeld für Händler, Broker, Clearer und Börsen bietet. Die Entwickler/-innen verwendeten bestehende Elemente des OMS und des Desktop-Handelsterminals von dxTrade und erweiterten sie um eine von Grund auf neu programmierte Matching-Engine. Handel und Ausführung erfolgten auf der Plattform über proprietäre Funktionen für Orderflow, Matching-Engine und Central Limit Order Book (CLOB).
Die Lösung war ein Dark Pool, der die Transaktionen abgleicht und an eine Clearingstelle übermittelt. Unterstützt werden Tagesorders für Optionen und Futures in Rohstoffen, spezielle Strukturen, Kalenderspreads, Multi-Leg-Handel sowie lokale und externe Märkte. Die Lösung verwaltet über die Nutzeroberfläche der Plattform oder eine eingehende FIX-Verbindung einzelne und Spread-Orders (mit bis zu 40 Legs) für Futures und Optionsinstrumente von CME und ICE. Weitere Möglichkeiten sind Energy Trade and Risk Management (ETRM) sowie die Admin-Steuerung des Workflow.
Das System berücksichtigt die Besonderheiten des Geschäftsmodells. Es ermöglicht Nachhandelskontrolle, eigenes Clearing, externes Clearing sowie verschiedene Broker-Regeln. Unser Kunde kann unkompliziert neue Kontrakte konfigurieren, neue bilaterale Produkte aufnehmen und neue Kunden hinzufügen. Dazu kommen Funktionen für anonymes transparentes Routing sowie die Anzeige von Aufträgen für ICE, CME, LCH, NODAL, NASDAQ (alle Clearer) und die Märkte für bilateralen OTC-Handel.
Das Ergebnis
Die Lösung ging in Kanada für einen Broker an den Start, der sich auf den Handel mit Öl- und Gas-Futures für führende Unternehmen wie Shell, BP und Chevron konzentriert, bei denen eine physische Abwicklung der Kontrakte notwendig ist. Sie steht für bis 5.000 Nutzer bereit und unterstützt pro Tag hunderte Aufträge von vermögenden Privatkunden und von Anbietern und Verbrauchern von Rohstoffen. Die Auftragsverarbeitung benötigt im Durchschnitt weniger als eine Millisekunde.